胡律师:13306647218

股权质押是什么!了解股权质押那些事儿

时间:2021-07-18 04:20:37

股权质押字面意思是出质人(股东)以其拥有的股份作为质押标的,以此从融资方(通常是金融机构)获得资金并支付一定的利率。这是一种常见的融资方式。在如今这个高杠杆时代,可以说没有股权质押的上市公司真的很少。

作为一个普通投资者,我不愿意只理解字面意思。我想挖啊挖.

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我:作为股东,他能质押多少股份?

专业人士:1。单个证券公司质押a股股份的数量不得超过该股份a股股本的30%。

2.集合资产管理计划或目标资产管理客户作为融资人的,单个集合资产管理计划或目标资产管理客户对单只a股股票收到的质押数量不得超过该股票a股资本的15%。(但履约担保比例达到或低于约定值,且补充质押导致上述比例或超过上述比例后继续补充质押的除外)

3.本次交易不得导致单一a股股票市场整体质押率超过50%。(同上除外)

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我:为什么有这样的规定?

专业人士:因为如果上市公司负债率和大股东质押率都很高,很容易陷入股价下跌。如果他们跌破警戒线,他们将不得不补充承诺。没有补票,没有钱回购,也不能提供其他抵押物。然后很容易到达平仓线,股票被机构无情抛售,加剧股价下跌。然后更多的股票质押到达平仓线,进一步平仓,股价继续快速下跌。引爆“大雷”,也就是“爆雷”。一旦雷声被引爆,这只股票将离便士股票不远了。

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我:有点晕。警戒线是什么?收官线是什么?

专业人士:我先给你普及一下质押率。质押率是指初始交易金额与质押证券市值的比率。股票质押率上限不得超过60%。但通常40%的股票在主板上市,30%在创业板上市。

初始交易金额按收盘价计算,与收盘价相比为10元,质押率为40%。一股的初始交易金额为4元。也就是说,出质人可以从机构获得的资金是4元。但是,股票的价格每天都不一样。如果涨了,如果跌了,机构就会不安分。为了资金安全,机构会设置预警线。如果股票触及这条预警线,机构会找到出质人,要求他采取上述措施。一般预警线为160%,即本例中股票下跌至4*160%=6.4元,机构将启动预警。

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我:哦,也就是说股票不触及警戒线,出质人总能控制这些资金?

专业人士:没有!不!不!股票质押式回购的回购期限不超过3年,出质人有使用资金的成本。股票质押融资的利率一般在8.5%-9%左右,也很高。

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我:这么高的利率,一只好股票被打了这么大的折扣,我们总要担心股票下跌,引起平仓。谁来质押股票?

专业:从机构角度来看,通过提高资金成本、提高预警关线、降低质押率等综合措施来防控风险,机构要活,不能只活雷锋。

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从出质人的角度来看,有很多故事。

我们先讲规则,然后讲故事。大股东收到的资金,必须存入指定的专用账户,用于实体经济的生产经营,不得投资于被淘汰的行业;不得购买新股;不允许通过竞价或大宗交易方式购买上市股票。

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然后,良心股东收到资金后开始给上市公司输血,典型的就是房地产企业。房地产公司需要账户里有钱才能拿到土地,所以过桥资金的帮助是不可或缺的。股权质押是一种容易解决问题的好方法。

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但这样做并不总是安全的。如果收入跟不上,风险依然存在。如果一个企业到处投资,没有及时抽血,就会引发连锁反应,相当于给自己埋了一个地雷。

有好事也有坏事。套用一句俗语,好事一样,坏事不一样。

一些大股东拿到钱,然后经营一家或几家公司。表面上看,多么合规,几年后,上市公司又会收购这些公司。第一,新成立的公司拿到资金,这其实就是上市公司。钱被转出;第二,这些大股东增持上市公司,股价上涨,导致韭菜收入更高。

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还有一点比较直白,就是用于个人消费,但是有些人不明白,买房买车就是质押资金的九牛一分钱。剩下的钱去哪里了?

还是那句老话:我们不懂富人的幸福。烧钱的爱好无处不在。例如,一些上市公司的大股东喜欢买一幅古董字画。烧钱的速度惊人。

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我知道你必须再问一次。这笔钱迟早会连本带利归还。然后,更糟糕的是在后面。最差大股东拿到钱后直接跑路,套现消失,留下一片狼藉,股价腰斩,甚至跌得更厉害。就连机构也多次抱怨,大订单被封也屡见不鲜。此时,地方国资纷纷出手稳定市场。这就是为什么有很多民营上市公司股价下跌,却被国有资产收购;明明市场不好,却有那么多大V和大A一样的平台。不然怎么办,看着个股打雷,然后像多米诺骨牌一样,引发大规模的打雷,最后演变成系统性风险?那么金融危机就来了。

我:机构获得质押股份后可以借款吗?

专业人士:除非违约,否则机构无权私下处置质押股份。